春節(jié)將至，隨著年終獎(jiǎng)、年末分紅紛紛落袋，如何理財(cái)成為了投資者們關(guān)注的話題。

《證券日報(bào)》記者近日走訪銀行網(wǎng)點(diǎn)發(fā)現(xiàn)，往年火爆的春節(jié)行情如今難見，在利率下行的當(dāng)下，理財(cái)市場翹尾行情難以重現(xiàn)，“春節(jié)特供”理財(cái)產(chǎn)品較少，僅有部分銀行推出，收益普遍在4.8%左右，最高可達(dá)5.5%，頗為搶手。部分銀行的理財(cái)經(jīng)理對記者表示，近期理財(cái)產(chǎn)品購買需求旺盛，特供理財(cái)更搶手，募集期剛開始，就幾乎被搶購一空。

“春節(jié)特供”搶手

《證券日報(bào)》記者在采訪中了解到，雖然相較往年，今年節(jié)日專屬產(chǎn)品數(shù)量相對較少，且收益率普遍走低，但相比之下，“春節(jié)特供”產(chǎn)品的收益率還是較同期發(fā)售的其他同類產(chǎn)品高出0.1至0.2個(gè)百分點(diǎn)，而這對部分投資者頗具吸引力。

一家總部在北京的城商行網(wǎng)點(diǎn)客戶經(jīng)理告訴記者：“我們只推出了一款特供理財(cái)產(chǎn)品，業(yè)績比較基準(zhǔn)可達(dá)4.8%，相比其他產(chǎn)品的收益率要高一些。而這款特供產(chǎn)品剛上線幾分鐘就被投資者‘秒殺’了。”

記者從某股份制銀行獲悉，該行近期推出五款“春節(jié)特供”理財(cái)產(chǎn)品，期限從1年到3年不等，起購金額1萬元，業(yè)績比較基準(zhǔn)最高可達(dá)5.5%，募集期為2月9日至2月22日，2月23日開始計(jì)息。付息方式也更為靈活，有季付和年付兩種。

該行的客戶經(jīng)理對記者表示，上述的年末特供理財(cái)收益基本都能達(dá)到業(yè)績基準(zhǔn)水平，主要因?yàn)樗牡讓淤Y產(chǎn)投向全部是非標(biāo)資產(chǎn)，所以收益較高，平時(shí)只會(huì)偶爾在幾款理財(cái)里配一部分非標(biāo)資產(chǎn)。

對于最近的銀行理財(cái)產(chǎn)品而言，5.5%的年化收益率可謂鳳毛麟角。記者查找了多家銀行的常規(guī)理財(cái)產(chǎn)品，目前年化收益率普遍在4%左右，鮮有超過4.5%的。

為何年末特供的理財(cái)相比其他理財(cái)收益更高?多名銀行客戶經(jīng)理對《證券日報(bào)》記者表示，“春節(jié)特供”理財(cái)產(chǎn)品與普通理財(cái)產(chǎn)品最大區(qū)別在資產(chǎn)投向上，比如非標(biāo)資產(chǎn)在“春節(jié)特供”理財(cái)產(chǎn)品的配置中占比更重，使得收益率有明顯提升。

此外，為了吸收行外資金和吸引新客戶，有的銀行上調(diào)大額存單和存款產(chǎn)品的利率。例如，某國有大行將行外資金20萬元以上的3年期大額存單利率調(diào)整為3.987%。某城商行對于資金5萬元以上新客購買三個(gè)月期理財(cái)，享受的年化收益率可達(dá)4.25%。

“很多市民年終獎(jiǎng)一到手就打算用來理財(cái)，近期來銀行投資理財(cái)的人很多，存款和大額存單一般較受老年人歡迎，有投資經(jīng)驗(yàn)的投資者，更多的選擇銀行發(fā)行的‘春節(jié)特供’凈值型理財(cái)產(chǎn)品。”某股份制銀行的理財(cái)經(jīng)理告訴記者，正值銀行開門紅以及年終業(yè)績考核，確實(shí)存在為吸引資金上調(diào)利率的情況。“主要是因?yàn)殂y行把更多的收益讓給了客戶，春節(jié)前是投資者配置理財(cái)最理想的時(shí)間。”

專家提醒謹(jǐn)防收益被稀釋

4%、5%……近期銀行主推的特供理財(cái)產(chǎn)品收益率看起來頗為誘人，迎合了不少投資者的心理。但是很多投資者并沒有關(guān)注到募集期、起息日期等信息。專家提醒，理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行前后的募集期和清算期往往不計(jì)收益，投資者務(wù)必留意投資期限的實(shí)際長度，謹(jǐn)防收益被稀釋。

《證券日報(bào)》記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，大部分在節(jié)假日前夕發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品都是在節(jié)后計(jì)息，產(chǎn)品的募集期在15天左右，而這種情況下會(huì)導(dǎo)致春節(jié)期間資金“站崗”問題，從而拉低產(chǎn)品的實(shí)際收益率。

例如，某股份制行近期發(fā)行了一款新春特別款理財(cái)，業(yè)績比較基準(zhǔn)率5.5%，期限540天，募集期從2月9日到2月22日，共14天。如果2月9日購買了該款產(chǎn)品，那么資金占用時(shí)間一共是540天+14天=554天，折算下來實(shí)際收益率只有5.36%，比預(yù)期收益率低了0.14%。實(shí)際上，客戶的收益被“稀釋”了。

東方金誠金融業(yè)務(wù)部助理總經(jīng)理李茜在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示，從資產(chǎn)端來看，隨著銀行理財(cái)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型的持續(xù)推進(jìn)，新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品將以配置固收類產(chǎn)品為主，較難配置高收益的非標(biāo)資產(chǎn)。同時(shí)，考慮到銀行存在一定攬儲(chǔ)壓力，短期內(nèi)理財(cái)產(chǎn)品收益率下行速度或?qū)⒎怕蟾怕示S持現(xiàn)有水平或呈小幅下行。長期來看，未來隨著利率市場化和凈值化轉(zhuǎn)型的推進(jìn)，銀行理財(cái)收益率仍將進(jìn)一步下降可能。