在四部委日前聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于金融支持粵港澳大灣區(qū)建設(shè)的意見》(以下簡稱“《意見》”)中，國內(nèi)第五家期貨交易所——廣州期貨交易所(以下簡稱“廣期所”)呼之欲出?！蹲C券日報》記者從多位期貨公司高管處了解到，廣期所的成立將為期貨行業(yè)帶來新的機遇與挑戰(zhàn)。廣期所以“創(chuàng)新性”為代名詞，可以預(yù)期，國際化業(yè)務(wù)將成為其主要拓展方向。

南華期貨董事長羅旭峰向《證券日報》記者表示，廣期所定位于新型期貨產(chǎn)品，應(yīng)該說彌補了國內(nèi)期貨衍生品市場在品種方面的部分缺陷，有利于高端資源要素的集聚。對于期貨公司而言，機遇與挑戰(zhàn)并存，廣期所的設(shè)立和新品種的推出，將為期貨公司拓展一片新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。同時，大灣區(qū)也為期貨公司的跨境業(yè)務(wù)提供了便利，有利于促進期貨公司業(yè)務(wù)的進一步國際化。

廣期所與大灣區(qū)定位相合

《證券日報》記者了解到，《意見》明確將粵港澳大灣區(qū)金融市場定位在國際化層面，“創(chuàng)新性”等多個詞語成為其代名詞。其中，《意見》明確指出，未來券商、私募股權(quán)、期貨公司等也將參與進來，要“研究設(shè)立廣州期貨交易所”。

“其實廣期所的概念并不是首次提出，早在2012年廣州市政府就曾提出過，2016年由證監(jiān)會與發(fā)改委達成共識，2019年2月份列入《粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要》。”羅旭峰向《證券日報》記者透露稱。不難看出，廣期所的設(shè)立是粵港澳大灣區(qū)打造國際金融樞紐、發(fā)展特色金融產(chǎn)業(yè)的規(guī)劃需求，也是以金融支持大灣區(qū)建設(shè)的具體舉措之一。

據(jù)悉，廣東省在中國期貨發(fā)展史上具有非常重要的地位，是中國期貨業(yè)起步最早的地區(qū)。早在1992年，這里就曾誕生中國首家期貨經(jīng)紀公司，也曾擁有過多家期貨交易所，從業(yè)人員和期貨交易量都曾位居全國首位，后因期貨行業(yè)清理整頓而一度蕭條。不過，目前廣東省依然擁有21家期貨公司，僅次于上海;同時，還擁有195家期貨營業(yè)部，僅次于浙江。有業(yè)內(nèi)人士指出，廣東省有肥沃的期貨土壤，也擁有建立期貨交易所的條件，包括港口資源、金融要素等。

東證期貨研究院大宗商品研究主管金曉在接受《證券日報》記者采訪時表示，粵港澳大灣區(qū)作為國內(nèi)金融創(chuàng)新的橋頭堡，設(shè)立廣期所非常有必要。交易所是市場所有參與主體的連接中心，將非常有助于促進和提高所在區(qū)域的金融服務(wù)水平。“廣東省目前尚未設(shè)立期貨交易所，廣期所的設(shè)立正好可以充分填補交易所領(lǐng)域的一塊空白，廣期所的設(shè)立也體現(xiàn)金融支持重大區(qū)域發(fā)展和推進對外開放的決心和信心。”

“廣期所的設(shè)立對于人民幣國際化將是新的推動力量。”華泰期貨研究院相關(guān)負責(zé)人告訴《證券日報》記者，還將通過市場化的手段改善國內(nèi)區(qū)域發(fā)展的不平衡性，廣州市的發(fā)展定位為“綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)”，通過上市綠色金融衍生品，推動以市場化手段更有效地改善國內(nèi)區(qū)域發(fā)展的不平衡。

廣期所將主打“創(chuàng)新”牌

廣期所的定位為創(chuàng)新型期貨交易所，將研究設(shè)立以碳排放為首個交易品種。多位業(yè)內(nèi)人士表示，廣期所定位與大灣區(qū)發(fā)展特色金融產(chǎn)業(yè)、打造綠色金融中心的定位是一致的;同時，與其推進生態(tài)文明建設(shè)、創(chuàng)新綠色低碳發(fā)展模式的產(chǎn)業(yè)需求是相匹配的。這與其他幾家現(xiàn)有的期貨交易所的定位截然不同。

“廣期所首個推出的產(chǎn)品可能是碳排放權(quán)期貨。在推出模式上，或?qū)⒖继囟ㄆ贩N對外開放的模式，借助碳排放權(quán)期貨交易來綁定人民幣結(jié)算交易。在推出之初，直接引進境外交易者，或?qū)⑸婕霸诎?、離岸人民幣交易中心對接的問題。”金曉分析認為，關(guān)于廣期所設(shè)立的細節(jié)，目前所了解到的信息有限，但預(yù)計會與現(xiàn)有四家期貨交易所形成較為明顯的差異化，避免同質(zhì)化競爭。

羅旭峰表示，廣期所的設(shè)立將彌補國內(nèi)期貨衍生品市場在品種上的部分缺陷，有利于高端資源要素在我國集聚，使中國期貨市場的發(fā)展更加健全和完善。大灣區(qū)特殊的地理位置，也將加速國內(nèi)期貨市場的國際化進程，從而推動國內(nèi)期貨市場建設(shè)成為國際定價中心。

金曉預(yù)期，未來廣期所上市的期貨品種都將具有一定的“創(chuàng)新性”特征，比如天氣類的期貨、房價指數(shù)期貨等。

羅旭峰認為，廣期所的設(shè)立對于期貨公司而言，是機遇與挑戰(zhàn)并存。“新交易所的設(shè)立和新品種的推出，都將為期貨公司拓展一片新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。同時，大灣區(qū)也為期貨公司的跨境業(yè)務(wù)提供了便利，有利于促進期貨公司業(yè)務(wù)的進一步國際化。”不過，隨著大灣區(qū)金融業(yè)開放領(lǐng)域的擴大，外資期貨公司的進入對于本土期貨公司在綜合服務(wù)、風(fēng)險管理等方面又將帶來挑戰(zhàn)。(本報記者 王寧)